제가 지난 유튜브 영상에서,
통계수치들을 바탕으로 일단은 주택가격이 바닥을 찍고 단기적으로는 반등국면에 접어들었다고 말씀드렸습니다.
해당 영상을 찍은 것이 2024년 올해 1월 초였으니,
실질적으로 12월 중순을 지나면서 시장의 변화를 살짝 감지하고,
1월초에 업데이트된 12월 통계자료까지 확인을 하였던 것인데…
1월 말인 지금 많은 매스컴에서, 최근의 금리동결을 반기면서도 다시 반등하는 주택시장을 우려하는 목소리들이 커지고 있는 상황입니다.
그러니까, 경우에 따라서 다르기는 하겠습니다만,
실제 주택시장의 변화가 매스컴에서 구체적으로 언급되기까지는 대략 2~4주가 소요된다고 볼 수 있겠습니다.
제가 변화를 느끼면서도 이 변화를 데이터를 확인하고 싶어 정보공유를 미루듯이, 이 후에는 글이나 영상이라는 전달도구로 정보가 정리되는데 시간이 필요하며, 이 작은 정보들이 더 큰 매스컴으로 전달되고 일정기간이 지나야 일반사람들은 인식하게 되니 말입니다.
이런 정보가 움직이는 시간차 속에서,
최근의 한 기사는 금리인하가 ‘만약’ 보다는 ‘언제’에 더 초점이 맞추어지고 있음을 언급했습니다. 즉, 그 만큼 이제는 금리인하가 확실하다고 생각하는 것이죠~
하지만, 한가지 더 확실해 보이는 것은, 캐나다 중앙은행이 금리인하를 그다지 서두르지 않는 것 같다는 것입니다. 다시 말해서, 올해 초로 기대하고 있는 금리인하가 더 연기될 수도 있다는 것입니다.
“희망고문”이라고 해야 할까요?
이젠 때가 되었다고 모두 기다리고 있는데, 그 때가 오지 않음으로 인해서 발생하는 상황이 고문이 될 수 있다는 것이죠…
막연히 기대가 아닌, 실제로 희망이 되는 2월로 시작되었으면 하는 바램입니다.
무엇보다 건강한 한 주 되 시길 소망합니다.
감사합니다.
캐나다 은행의 금리 유지가 주택 시장에 어떤 영향을 미칠까?
캐나다 중앙은행(Bank of Canada)의 수요일 금리 동결 결정은 캐나다 주택 시장에 다시 불을 붙일 수 있다고 전문가들은 경고했으며, 한 경제학자는 활동이 이미 더 활발해지기 시작했다고 말했다. 중앙은행은 수요일에 기준 금리를 5%로 유지하기로 결정했으며, 분위기가 바뀌면서 금리 설정 논의가 "현재의 제한적 입장을 얼마나 오랫동안 유지할 것인가"로 옮겨가고 있다고 밝혔다. 수요일 중앙은행의 이러한 보류가 2023년에 나타난 패턴과 유사하게 주택 시장 활동의 증가를 촉진할 수 있는지에 대한 의문이 제기되었다. 2023년 초 금리 동결로 인해 주택 시장이 재가열되었고, 이로 인해 캐나다 은행은 6월과 7월에 다시 금리를 인상했다. 캐롤린 로저스 캐나다 중앙은행 부총재는 수요일 기자회견에서 이 가능성을 언급했다. 그녀는 중앙은행이 "인플레이션 상승 압력"을 가하는 "예상치 못한 주택 가격 급등"과 관련된 위험을 모니터링하고 있다고 말했다. 그러나 그녀는 이 위험이 캐나다 은행의 "기본 사례" 시나리오에 있지 않으며 인플레이션을 촉진하지 않는다고 지적했다.
TD 은행의 수석 이코노미스트인 Beata Caranci는 수요일 BNNBloomberg.ca에 최근 금리 결정 이전에도 주택 시장이 이미 뜨거워지고 있다고 말했다. Caranci는 전화 인터뷰에서 "지난 몇 달 동안 주택 시장이 조금씩 회복되는 것을 이미 보기 시작했기 때문에 금리 보류가 주택 시장에 다시 불을 붙일 것이라고 생각하지 않습니다"라고 말했다. 캐나다 은행 총재 Tiff Maccklem은 주택 인플레이션을 인플레이션을 2% 목표 이상으로 유지하는 경제의 "가장 두드러진" 부분으로 식별했다. 수요일에 그는 모기지 이자 비용 상승, 높은 임대료 등으로 인해 주택관련 인플레이션이 계속해서 7% 미만으로 유지되고 있다고 말했다.
Ratesdotca 부동산 전문가인 Victor Tran은 캐나다 은행의 금리 유지 결정이 주택 수요를 더 많이 창출할 것이라고 생각하지 않는다고 말했다. “나는 이것이 구매자들을 옆에서 밀어내고 오늘 발표에 기초하여 무엇이든 사려고 서두르게 만들 것이라고 생각하지 않습니다. 판매 활동은 여전히 매우 낮습니다.”라고 그는 인터뷰에서 BNNBloomberg.ca에 말했다. DV Capital의 수석 중개인인 Daniel Vyner는 BNNBloomberg.ca에 주택 시장에서 "상황이 좋아지고 있는 것 같다는 부동산업자들의 불평이 있다"고 말했다. Deaglo의 회계 담당 임원이자 전 Goldman Sachs의 투자 은행 전무 이사인 Karim Buckle은 Bank of Canada가 “매우 조심스럽게 진행해야 할 것”이라고 말했다. 서면 성명에서 그는 금리 인하가 “모기지 금리 인상을 촉진하고 주택 시장과 인플레이션을 부추길 수 있다”는 위험을 지적했다.
대도시 주택 가격 하락으로 Teranet-National Bank 지수 하락
주요 도시의 가격이 하락함에 따라 캐나다의 주택 가격을 조사하는 지수는 12월에 하락했다. 캐나다 11개 대도시를 대상으로 한 월별 Teranet-National Bank 종합 주택 가격 지수는 12월에 전월 대비 0.5% 하락했다. 계절 조정 주택 가격은 11개 도시 중 4개 도시에서만 하락했으며 빅토리아주에서 가장 큰 폭의 하락세를 보이며 3.9% 하락했다. 가격 하락세를 보인 다른 3개 도시(밴쿠버, 토론토, 오타와-가티노)는 각각 1.5%, 0.8%, 0.3% 하락해 3개월 연속 전체 평균 가격을 하락시킬 만큼 충분한 비중을 차지했다. 보고서는 “지속적인 경제성 문제와 고용 시장의 침체가 부동산 가격 하락의 원인이 됐다”고 밝혔다. “경기 침체에도 불구하고 아직 부동산 시장에 추가 공급 물결이 나타나지 않고 있다.” "앞으로 몇 달 동안 노동 시장의 악화가 계속될 것이기 때문에 역사적인 인구 증가와 주택 공급 부족에도 불구하고 가격은 계속 하락할 것이다." 한편, 주택 가격이 2.3% 인상된 캘거리에서 가격이 가장 많이 올랐고, 핼리팩스(2.3%), 퀘벡시티(0.9%), 해밀턴(0.9%)도 상당한 가격 인상을 보였다.
지수는 전년 대비 3% 상승했다. 핼리팩스의 주택 가격은 올해 무려 10.3%나 올랐다. 에드먼턴(1.6%)만이 주택 가격이 전년 대비 하락한 반면 빅토리아는 안정세를 유지했다. 이 보고서는 토론토 주택 시장에 대한 최근 데이터에 따르면 이번 달 가격이 하락했지만 곧 상승할 수 있다는 사실을 발견했다. 토론토 지역 부동산 위원회의 성명서 "구제의 기미가 보이는 것 같다." "2024년에는 대출 비용이 낮아질 것으로 예상된다. 낮은 모기지 금리와 상대적으로 회복력이 있는 경제와 함께 올해 주택 판매가 반등할 것이다." 광역 밴쿠버 부동산 위원회(Real Estate Board of Greater Vancouver)의 유사한 보고서에 따르면 12월 주택 가격은 11월에 비해 1.4% 하락했다.
캐나다 모기지 차용자는 금리 감면을 기다려야 한다: BMO
캐나다 부동산 시장은 더 저렴한 주택담보대출에 대한 꿈으로 뜨거워지고 있다. 어제 캐나다 은행(BoC)이 아무런 변화를 주지 않았음에도 불구하고 기대가 바뀌었을 수도 있다. BMO는 투자자들에게 보낸 메모에서 중앙은행의 메시지를 통해 인하가 아직 멀었고 고정 금리에 대한 진전이 방해를 받을 가능성이 있음을 보여주고 있다고 설명했다. 은행은 대출자들에게 구제 조치를 기다려야 하며 바쁜 봄 시장을 앞두고 아무 것도 볼 수 없을 것이라고 말했다.
캐나다 모기지에는 변동이자율과 고정이자율이라는 두 가지 광범위한 이자비용 그룹이 있다. 변동금리 모기지는 중앙은행의 주요 이자율인 익일 금리에 따라 변경된다. 고정 금리 모기지는 해당 기간 동안 이자 비용이 고정되어 있으며 유사한 기간의 캐나다 정부(GoC) 채권 수익률의 영향을 받는다. BoC 발표(또는 발표 부족)는 기술적으로 익일 환율에만 영향을 미친다. 그러나 BMO가 투자자들에게 언급한 바와 같이, 전망은 두 부문 모두에 대한 관심 기대에 상당한 영향을 미칠 것이다.
어제 발표에서 아무런 변화가 없었던 익일 요금부터 시작해 보겠다. 이는 널리 예상됐지만 BoC는 필요하다면 더 높은 금리를 위협하는 것에서 인하 논의로 전환하지 않았다. 게다가 중앙은행은 대부분의 예상보다 훨씬 늦은 2025년까지 인플레이션이 목표 수준으로 돌아올 것으로 예상하지 않는다. BMO의 로버트 카프식 수석 이코노미스트는 "캐나다 중앙은행은 수요일 금리를 동결한 채 아무런 놀라움도 하지 않았다"며 "언어 변경으로 인해 금리 인상이 완료되었음을 훨씬 더 분명하게 알 수 있지만 금리 인하에는 아직 시간이 좀 걸릴 것"이라고 설명했다. 투자자를 대상으로 한 연구 노트에서 그는 장기적으로 더 높은 메시지가 고정 금리에도 영향을 미치는 이유를 설명했다.
고정 금리 측면에서 모기지 금리는 수익률과 함께 하락해 왔으며 10월에 최고치를 기록했다. 그 결과 5년 고정 금리 모기지가 해당 기간 동안 대략 1포인트를 삭감했으며 이는 차용인에게 큰 절감 효과를 줄 수 있다. 익일 금리는 기술적으로 여기에 영향을 미치지 않지만 채권 수익률은 기대에 따라 오르락내리락한다. 은행들은 인플레이션 정상화에 오랜 시간이 걸릴 것이라는 예상이 채권수익률에 큰 영향을 미치고 있다고 지적했다. 이러한 하락하는 수익률은 최근 반등하여 단 일주일 만에 하락폭의 거의 5분의 1을 되돌렸다. Kavcic은 "실제로 시장이 2024년을 시작하기 위한 단기 금리 인하 가격을 너무 미리 책정한 이후 우리는 계속해서 6월 조치를 모색하고 있다"라고 말했다. 수익률 상승이 아직 모기지 금리 상승으로 해석되지는 않았지만 여전히 그럴 수 있다. 최소한 BMO는 이를 단기적으로 추가 구제를 위한 백스톱으로 보고 있다.
은행은 "모기지 금리의 경우 이는 더 많은 구제 조치를 기다려야 한다는 것을 의미한다"고 말했다. 그들은 봄 시장이 더 저렴한 주택담보대출에 대한 이야기로 인해 활력을 얻고 있다고 보고 있다. 그러나 고정 금리에 관해서는 추가 안도감이 나타나기까지는 시간이 걸릴 수 있다고 생각한다. 그는 "5년 만기 고정 금리를 낮추고 '최악의 금리는 끝났다'는 기대가 확고한 봄 시장을 마련할 가능성이 높지만 최근 수익률이 완만하게 회복되면서 금리 하락 모멘텀이 둔화될 수 있다"고 설명했다. Kavcic은 변동금리 완화가 다가올 것으로 예상하고 있지만 논의하기에는 너무 이르다. 그는 투자자들에게 “변동금리 인하는 물론 하반기 이야기가 될 것이다. 전반적으로 금리 인하가 아직 임박해 있으며, 거기에 도달하려면 좀 더 노력해야 할 것이다.
평균 GTA 임대료는 펜데믹 이후로 가장 큰 분기별 감소세를 보인다.
https://storeys.com/average-gta-rents-decline-q4-2023/
광역 토론토 지역의 임대료는 2023년 말에 상당한 감소를 겪었지만, 가격 하락은 경제성 개선으로 이어지지 않았다. Urbanation의 새로운 데이터에 따르면, GTA 콘도의 평균 임대료는 2023년 4분기에 분기별로 5.7% 하락하여 평방피트당 $3.97, 즉 710평방피트 단위의 경우 월 $2,821였다. 2020년 4분기에 나타난 전염병으로 인한 하락을 제외하면 하락폭은 Urbanation이 2010년 추적을 시작한 이후 가장 큰 분기별 임대료 감소를 기록했다. 연간 기준으로 평균 콘도 임대료는 4분기에 4.5% 증가했는데, 이는 16.2년보다 훨씬 느린 성장 속도다. 2022년 4분기에 기록된 전년 대비 증가율(%)이다.
그러나 경제성이 실제로 개선되기보다는 지난 2분기에 급증한 임대료에 대한 대응으로 GTA 콘도의 평균 임대료가 사상 최고치인 $4.21psf에 이르렀다. 3분기에는 697평방피트 단위의 경우 $2,937다. 실제로 2023년 내내 저렴한 임대 가격이 '급격하게 감소'했다. 월 $2,250 미만으로 등록된 콘도 수는 지난해 연간 75% 감소하여 임대 시장 점유율을 25%에서 6%로 끌어올렸다. $2,000 미만으로 등록된 가장 저렴한 콘도는 임대 활동이 전년 대비 91% 감소하여 2023년 임대 활동의 1% 미만을 나타냈다. 특수 목적 임대 시장은 2003년 이후 건설된 유닛의 평균 임대료가 분기 대비 3.5% 하락한 4.09psf를 기록하는 등 "유사한 완화"를 경험했다. 2023년 4분기에는 727평방피트에 2,972달러다. 연간 임대료는 4.3% 상승했는데, 이는 2년 만에 가장 낮은 성장률다.
지속적인 경제성 부족으로 임차인이 우위에 서지 못하는 가운데, 연말 신규 공급 물결이 쇄도하면서 임대시장은 균형감을 회복했다. 새로 완공되고 등록된 콘도의 수는 4분기에 연간 26% 증가한 7,408유닛을 기록했으며, 이는 임대 목록에 등록된 유닛이 전년 대비 10% 증가한 결과를 가져왔다. 임대 거래는 단 4% 증가해 4분기에 활성 임대 목록이 연간 37% 증가했다. 이에 따라 매물 대비 콘도 임대 비율은 71%로 11분기 최저치로 떨어졌고, 평균 시장 출시 기간은 10년 평균인 18일로 소폭 상승했다. 여전히 낮지만 2023년 말 0.9개월 공급량은 2021년 초 이후 최고 수준이다. 특수 목적 임대 주택의 공급도 연말에 번성하여 분기별 완공이 1,863채로 30년 만에 최고치를 기록했고, 4분기 공실률은 9분기 최고치인 2.5%를 기록했다. 그리고 더 많은 것이 나올 것으로 보인다. 연방 및 지방 정부가 새로운 목적으로 지어진 임대에서 HST를 삭감하겠다는 계획을 발표한 후 4분기에 10분기 최고치인 2,147유닛으로 가속화되기 시작했다.
이로 인해 2023년 GTA의 총 임대 건설 착공은 5,085채로 2022년 2,189채보다 132% 증가했으며 지난 10년 동안 세 번째로 높은 수준을 기록했다. 이는 "긍정적인 신호"이지만 Urbanation의 사장인 Shaun Hildebrand는 장기적인 공급 혜택이 실현되기 전에 더 많은 진전이 이루어져야 한다고 언급했다. 2021년 4분기에 비해 건설 중인 총 임대 주택 수는 18,255채로 4% 감소했다. Hildebrand는 “최근 임대 시장의 완화는 지난 2년 동안 나타난 과열 상황에 대한 일시적인 대응일 가능성이 높다”라고 말했다. “펀더멘털은 여전히 공급 부족 시장이 남아 있을 것임을 나타낸다.”
설문 조사에 따르면 캐나다인의 87%가 2024년 추가 수입을 위해 주식 대신 부동산 투자를 선택하는 것으로 나타났다.
경제적, 세계적인 어려움에도 불구하고 캐나다인들은 추가 소득과 세대의 부를 쌓기 위한 방법으로 여전히 부동산 투자에 눈을 돌리고 있는 것으로 Valor Group, District REIT 및 Pro Funds Mortgages의 조사에 따르면 밝혀졌다.
설문조사 결과는 캐나다의 부동산 투자자 환경이 번창하고 있음을 보여주며, 올해 전망은 긍정적이다. 2024년에 들어서면서 응답자의 82%는 접근 방식에 있어서 낙관적이거나 선택적이며 18%는 수동적이다. 약 6%의 투자자는 재투자할 계획이 없으며, 69%는 만기 시 배치된 부동산 관련 자본을 즉시 재투자할 계획이다.
부동산 투자자의 75% 이상이 주 거주지 외에 부동산을 소유하고 있다. 부동산이나 상장 주식 투자에 관해서는 응답자의 87%가 부동산 투자에 더 편안함을 느꼈다. 캐나다인들은 국내에서 저렴한 주택이 필요하다는 것을 이해하고 있으며 이 지역을 활용하기를 희망하고 있다. 가장 인기 있는 부동산 투자는 특수 목적 임대로 73%가 관심을 보였으며, 단독 주택이 50%, 콘도미니엄이 42%로 그 뒤를 이었다. 그리고 2023년의 둔화에도 불구하고 응답자의 62%는 캐나다 부동산 시장에 대한 관심이 증가한 것으로 나타났으며, 23%는 부동산 전반에 대한 관심이 감소한 것으로 나타났다. 부동산 투자 선호도에서는 약 80%가 개인 모기지 대출, 부동산 중심 주식 또는 인수 펀드와 같은 패시브 투자를 선호하고, 19%는 적극적 부동산 소유를 선호한다.
지금 구매해야 할까요, 아니면 금리 완화를 기다려야 할까?
https://www.zoocasa.com/blog/should-you-buy-now-or-wait-for-interest-rate-relief/
캐나다 중앙은행(Bank of Canada)의 가장 최근 12월 발표에서 많은 사람들은 금리 인상이 끝났다는 희망의 빛을 보았다. 캐나다 중앙은행은 세 번째 연속 금리를 5%로 유지했으며, 경기 둔화가 인플레이션을 목표인 2%로 낮추는 데 도움이 되고 있다고 밝혔다. 경제학자들 사이의 일반적인 합의는 금리가 2024년 중후반부터 하향 추세를 보이기 시작할 것이지만, 주요 경제 지표가 변하면 금리의 궤적도 바뀔 수 있다는 것이다.
금리가 곧 낮아질 가능성이 있는 상황에서 주택 구입자들은 더 낮은 금리를 확보하기 위해 구매 계획을 보류해야 할까? 아니면 잠재적인 경쟁 급증으로 인해 주택 가격이 상승하기 전에 지금 주택에 투자하는 것이 더 나을까?
저금리 환경에서 구매자는 일반적으로 구매력이 높아져 이전에는 접근할 수 없었던 주택을 구매할 수 있다. 이는 더 많은 침실이 있는 더 큰 집을 살 수 있거나 인기 있는 동네에서 더 비싼 집을 구할 수 있다는 것을 의미한다.
낮은 이자율을 기다리는 것의 가장 큰 이점은 월별 모기지 지불금이 낮아진다는 것이다. 이는 시간이 지남에 따라 이자가 줄어들고 안정감이 강해지며 잠재적으로 가족에게 더 많은 저축을 가져다 줄 수 있다는 것을 의미한다. 이자율이 하락하면 주택 가격이 상승할 가능성이 높으므로 이자율이 더 낮을 때 주택을 구입할 때 상당한 양의 자산을 구축할 수 있는 기회도 있다. 예를 들어, 금리가 가장 낮았던 2020년 4월에 기준 가격인 $822,700에 구입한 토론토의 주택은 지난 4년 동안 $240,000 이상 가치가 상승했을 수 있다.
2020년 5년 고정 모기지 금리가 떨어지면서 주택 기준 가격이 급등했다. 5년 고정 모기지 금리가 2020년 12월 1.39%로 바닥을 쳤을 때 전국 벤치마크 가격은 595,200달러로 사상 최고치를 기록했다. 이후 벤치마크 가격은 15개월 동안 지속적으로 상승했다. 2024년 주택 구입자에게 이는 무엇을 의미할까? 금리가 낮아지면 구매력이 높아질 수 있지만 주택 가격 급등으로 이를 상쇄할 가능성도 있다. 금리가 낮아지기 시작하면 구매자가 시장으로 유입될 가능성이 높으며 이러한 경쟁 심화로 인해 가격이 유지될 것이다. 이렇게 경쟁이 치열한 시장에서는 입찰 전쟁이 발생할 가능성이 높아 구매자의 협상력이 제한된다. 그렇긴 하지만, 이런 일이 일어나려면 금리가 먼저 떨어져야 하며 금리가 언제 떨어질지 정확히 예측하는 것은 일종의 주사위 던지기와 같다. 캐나다 은행이 마지막으로 익일 대출 금리를 인하한 것은 코로나19 팬데믹에 대응하여 2020년 3월이었다. 이는 누구도 예측할 수 없는 사건이었다. 기다리기로 선택하면 장기간, 예상보다 훨씬 더 오래 기다릴 위험이 있다. 이 기간 동안 예측할 수 없는 시장에서 발생할 수 있는 숨겨진 보석과 유리한 거래를 놓칠 수 있다.
높은 이자율은 일반적으로 많은 잠재적 구매자를 방관하게 만든다. 즉, 이자율이 높은 환경에서 구매하면 더 많은 선택권과 더 많은 통제권을 가질 수 있다는 의미다. 경쟁이 줄어들수록 협상력이 커지고, 살펴볼 재고가 늘어나고, 결정을 내리는 데 더 많은 시간이 걸린다. 여러 제안과의 경쟁에 대해 걱정할 필요가 없으며 더 낮은 가격의 혜택을 누릴 수도 있다. 이는 느린 시장에서는 판매자가 더 많은 구매자를 유치하기 위해 요구 가격을 낮추는 것이 일반적이기 때문이다.
이자율이 높을수록 월별 모기지 지불금도 높아지지만, 그렇다고 해서 해당 이자율이 영구적으로 고정되는 것은 아니다. 대부분의 이자 기간은 3~5년이다. 상환 기간 동안 이자율은 변동될 수 있다. 금리가 떨어지면 갱신 시 더 낮은 금리를 활용하거나 모기지 재융자를 통해 더 나은 금리를 확보할 수 있다. 이 전략은 장기적으로 돈을 절약할 수 있으며, 특히 주택 가격이 낮을 때 주택을 구입하고 가격이 높을 때 구입한 경우보다 주택담보대출을 더 빨리 갚을 수 있는 경우 더욱 그렇다.
지금 주택을 구입할지 아니면 잠재적인 금리 인하를 기다릴지 결정하는 것은 중요한 재정적 결정이다. 개인마다 상황이 다르기 때문에 각자의 상황에 맞게 결정을 내려야 한다. 10년 이상 거주할 계획을 가지고 장기 가족 주택을 찾는 사람들에게는 적절한 주택을 찾는 것이 즉각적인 경제성 문제보다 우선시될 수 있다. 반대로, 주로 주택 시장 진입에 초점을 맞춘 최초 구매자의 경우 재정적 고려 사항이 더 중요한 역할을 할 수 있다. 궁극적으로 최선의 조치는 귀하의 개인적인 요구, 시장 상황 및 재정적 준비의 균형에 달려 있다.
모기지 갱신이 캐나다를 경기 침체에 빠뜨리는 데 도움이 될 수 있을까?
Desjardins의 상무이사 겸 매크로 전략 책임자인 Royce Mendes에 따르면, 높은 모기지 갱신율은 현재 불안정한 경제 환경에 그림자를 드리우고 있으며 심지어 잠재적으로 국가를 경기 침체로 이끌 수도 있다고 말했다. Mendes는 증가하는 모기지 비용의 추가 부담으로 씨름하고 있는 많은 캐나다인들이 부채 의무를 이행하기 위해 지출을 삭감하지 않을 수 없을 것이라고 경고했다. 멘데스는 이번 주 초 BNN 블룸버그와의 인터뷰에서 “모기지를 갱신한 캐나다인들은 이미 많은 수입을 다른 곳으로 돌리고 캐나다 기업에서 지출을 하고 있다”고 말했다. Mendes는 계속되는 이민자 유입으로 인해 모기지 갱신율의 영향이 다소 모호해지고 있으며 이는 지속적인 인구 증가에 기여하고 있다고 덧붙였다. Desjardins는 이민 속도를 억제하기 위한 새로운 연방 정책으로 인해 올해 인구 증가율이 둔화되면서 이러한 인구통계학적 추세가 단명할 것으로 예상하고 있다.
일단 이민이 완화되면 캐나다인들은 인구통계학적 영향에 의해 변경되지 않은 경제 상황이 보다 정확하게 반영되는 것을 보게 될 것이라고 Mendes는 말했다. Mendes는 "우리는 [국내 총생산]을 추가로 향상시키지 못할 것이며 이러한 모기지 갱신의 누적 효과가 데이터에 훨씬 더 명확하게 나타나기 시작할 것이다"라고 말했다. “앞으로 우리는 올해 경제가 최소한 완만한 불황에 빠질 것으로 예상한다.”
30년 모기지 금리가 이틀 연속 하락
https://www.investopedia.com/30-year-mortgage-rates-dip-for-a-second-day-8550205
30년 만기 모기지 평균은 목요일 다시 하락하여 7.10%에 도달하기 위해 몇 베이시스포인트(bp)가 더 떨어졌다. 30년 만기 대출 금리는 매일 7%를 약간 넘는 범위에서 하락했지만 2024년에는 한 차례 하락했다. 한편 대부분의 다른 대출 평균은 목요일 소폭 상승세를 보였다.
금리인하, '만약'보다는 '언제'에 점점 더 가까워지고 있다: 최고 이코노미스트
캐나다 중앙은행(Bank of Canada)의 최근 정책 금리 결정에는 추가 금리 인상 위협이 눈에 띄게 나타나지 않는 가운데, 이제 인하가 진행되고 있다는 것이 사실상 확실해 보인다. 한 주요 이코노미스트에 따르면 중앙은행이 얼마나 빨리 금리를 인하할 것인지에 대한 큰 의문이 제기되고 있다 . 몬트리올 은행(BMO)의 수석 이코노미스트이자 이사인 Sal Guatieri는 Canadian Mortgage Professional과의 인터뷰에서 은행이 올해 개시 금리를 발표할 때 사용된 언어는 금리 인상 주기가 이제 과거의 일임을 암시한다고 말했다. 과티에리는 "은행은 금리 인상 가능성을 배제하지 않았지만 이를 촉진하려면 많은 일이 잘못될 것"이라고 말했다. “주로 인플레이션은 이렇게 높은 수준에서 정체되거나 임금 인상이 회복되어야 할 것이다. "그러나 이를 제외하면 캐나다 은행의 다음 조치는 널리 예상된 대로 금리 인하가 될 것이라는 점은 매우 분명해 보인다." 이러한 분위기의 변화는 최근 몇 년간 금리가 급등한 모기지 보유자들과 중앙은행의 긴축 주기 속에서 방관한 예비 구매자들에게 반가운 강장제로 다가온다.
그럼에도 불구하고 주의할 점이 있다. 금리는 올해 어느 시점에 하락할 예정이지만 은행은 인하 경로를 시작하기 위해 서두르지 않고 있다. “또 다른 분명한 메시지는 캐나다 중앙은행이 정책 완화를 그다지 서두르지 않는 것 같다는 것이다.”라고 Guatieri는 말했다. “다시 말하지만, 이는 주로 서비스 부문, 주로 주택 부문에서 인플레이션이 여전히 경직되고 있기 때문이다. 또한 여전히 높은 임금 상승률과 매우 낮은 생산성 성과로 인해 인플레이션에 상승 압력을 가하고 있다는 우려도 있다. ” 은행의 수요일 발표에서는 캐나다 경제가 작년 중반 이후 정체되었으며 2024년 1분기에도 성장이 정체 상태를 유지할 것이라고 제안했지만, 지속적인 인플레이션이 우려 사항이라는 점을 강조하고 경제의 수요 공급에 초점을 재차 강조했다. 균형. 즉, "인플레이션이 2% 목표 수준으로 지속적으로 하락하고 있다는 증거를 더 많이 확인해야 한다"라고 Guatieri는 말했다. “정책이 제대로 작동하고 인플레이션을 더욱 늦추려면 더 많은 시간이 필요하다.”
4월 금리 인하 가능성에 대한 시장 낙관론이 최근 급증했지만, 은행의 최신 성명은 인하 움직임이 여름까지 일어나지 않을 것이라는 BMO의 견해를 거의 바꾸지 못했다. 이르면 6월 금리 인하가 예정되어 있다. 전체적으로 중앙은행은 1월 발표에서 경제 전망에 대해 올바른 어조를 밝혔으며, 소비자와 시장의 낙관론을 지나치게 몰아붙이지 않으면서 보다 비둘기파적인 접근 방식을 채택하는 신중한 줄타기를 하고 있다고 Guatieri는 말했다. 경제는 여전히 금리를 유지할 만큼 충분히 약하지만, 인플레이션도 현재 금리 인하 일정을 보류할 만큼 회복력이 있는 것으로 입증됐다고 그는 말했다. 그는 "인플레이션에 대한 놀라운 상승을 제외하고 금리를 더 인상할 필요는 없지만 같은 맥락에서 인플레이션은 완고했고 우리는 여전히 서비스 측면, 보호 비용 및 임금 인상 측면에서 경직성을 보고 있다"고 말했다. “따라서 현 시점에서 인플레이션이 재가속될 위험을 무릅쓰고 완화 정책에 돌입하는 것은 시기상조다. 내 생각에 캐나다 은행은 여기서 적절한 균형을 삭감하고 '예, 다음 금리 조치는 인하일 가능성이 가장 높습니다'라고 말하고 있는 것 같다. 하지만 우리가 급하게 금리를 인하할 이유는 없다.'”
캐나다 은행은 코로나19 팬데믹 기간 중 거의 2년 동안 정책 금리를 0.25%로 유지한 후, 인플레이션 급증과 공급망 혼란을 배경으로 2022년 3월 금리 인상 경로에 착수했다. 일련의 인상으로 중앙은행의 금리는 10배(총 475 베이시스 포인트 상승) 5.0%로 22년 만에 최고치를 기록했다. 중앙은행은 지난 4번의 발표에서 금리를 안정적으로 유지했으며, Tiff Maccklem 총재는 작년 말 금리가 인플레이션을 목표 범위로 계속 되돌릴 수 있을 만큼 충분히 높을 것이라고 제안했다.
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